На первый взгляд вопрос о криптокредитовании кажется довольно скучным: сберегательные счета и займы – что в этом нового? Но если вникнуть в суть криптокредитования, можно понять, что оно представляет собой инновационный финансовый продукт и новую форму обеспечения кредитов. Оно предоставляет сберегателям и заемщикам возможности, которые не может предложить традиционная финансовая индустрия, и в корне изменит то, как мы сберегаем деньги и получаем доступ к финансам.
Быстрый рост рынка криптозаймов является хорошим показателем того, насколько влиятельной будет сфера криптокредитования в ближайшие несколько лет. Три крупнейшие платформы кредитования CeFi только за 2020 год увеличили свои активы на 734 процента. У Nexo AuM сумма активов составляет около 2 миллиардов долларов США (=ВВП Сан-Марино). Три крупнейшие платформы DeFi держат на своих платформах активы на общую сумму почти 7 миллиардов долларов США.
смотря на быстрый рост криптовалют как класса активов, многие инвесторы по-прежнему сосредоточены преимущественно на рисках криптозаймов. И хотя вы, безусловно, должны учитывать риски ваших инвестиций, платформы криптозаймов предлагают вам множество способов снизить эти риски и оптимизировать ваши доходы. Поэтому, прежде всего, вы должны понимать, какие огромные возможности открывает криптокредитование для финансовых рынков, как для криптофинансовой системы, так и для традиционной финансовой индустрии – и, в частности, для вас как инвестора или заемщика.
“Цифровая валюта – это будущее денег”.
Билл Гейтс
Повышение эффективности за счет автоматизации
Настоящей инновацией криптокредитования является использование для обеспечения кредитов цифровых средств. Цифровой вид залога избавляет компании от необходимости проводить дорогостоящие и трудоемкие проверки кредитоспособности, и вы можете получить кредит в течение нескольких секунд. На платформах криптокредитования заемщики предоставляют залог в таких криптовалютах, как Bitcoin, Ethereum или USD Tether. Теоретически, вы можете использовать любую форму оцифрованного залога, например, недвижимость или акции, если они доступны в цифровом формате.
Уже сегодня вы можете представить практически любой актив в цифровом виде в форме цифрового токена, и именно в этом будущее криптокредитования. Например, если вы сегодня хотите взять кредит на недвижимость, банк оценит стоимость вашего дома. Это занимает время, стоит денег и создает бумажную волокиту. С помощью технологии блокчейн недвижимость теперь может быть токенизирована, то есть данные о вашей недвижимости хранятся в цифровой форме в токене, например, местоположение, размер, количество комнат, год постройки, цена покупки и текущая рыночная стоимость; токен содержит все, что составляет стоимость вашей недвижимости. Этот цифровой токен – просто запись в базе данных и своего рода цифровой клон вашей собственности. В будущем все, что вам нужно будет сделать, это положить токен вашей собственности на депозит, и вы сможете получить кредит немедленно – без банка, без бюрократии, по всему миру и в считанные секунды.
Другие активы также будут токенизированы. Джей Клейтон, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), недавно заявил, что в будущем все акции могут быть токенизированы. На самом деле, практически все виды активов могут быть токенизированы в один день.
Такая форма оцифровки и автоматизации ускорит кредитование. Ликвидность будет поступать быстрее, компании смогут быстрее финансировать проекты, и в результате экономика сможет расти быстрее. Подобно тому, как изобретение электронной почты облегчило общение, криптокредитование ускорит движение денег. Это сделает экономику более эффективной, а доступ к деньгам станет проще и дешевле для компаний и частных лиц.
Консалтинговая фирма Deloitte заявляет, что к 2025 году 10% мирового ВВП будет строиться на блокчейн-приложениях:
Deloitte projects by 2025 that 10% of global GDP to be built on blockchain applications | #BigData #Analytics #RT https://t.co/MCfwTrTViS pic.twitter.com/G5XvaLCywj
— Ronald van Loon (@Ronald_vanLoon) September 8, 2017
Глобальный и инклюзивный рынок кредитования
Сегодня вы часто читаете о “глобальном финансовом рынке”, но на самом деле такого рынка не существует. Пытались ли вы когда-нибудь взять банковский кредит в другой стране или перевести деньги на другой конец света по номеру счета (не карты)?
По сравнению с традиционной банковской системой, в криптофинансовой системе финансы могут поступать практически мгновенно. Деньги поступают непосредственно от отправителя к получателю, их не нужно переводить через несколько банков, что занимает время и стоит денег. В криптокредитовании национальные границы не имеют значения, прежде всего потому, что криптокредиты обеспечены криптовалютами. Поскольку эти активы публично котируются, их рыночная стоимость прозрачна для всех во всем мире. Платформе криптокредитования, базирующейся в США, все равно, живет ли заемщик или сберегатель в Китае или Европе, поскольку важны только стоимость и ликвидность залога.
Криптокредитование также больше не требует проверки кредитоспособности. В основном не имеет значения, где вы живете, насколько высок ваш доход, насколько солидно вы выглядите на собеседованиях или какая национальность указана в вашем паспорте. В криптофинансовой системе даже люди, которые не могут участвовать в традиционной финансовой системе – например, беженцы, у которых нет документов, подтверждающих их личность или источник их активов, – также могут участвовать в глобальном обмене ценностями.
This is about where we are in the blockchain evolution of things. pic.twitter.com/ez0S2gazvt
— CZ ???? Binance (@cz_binance) January 17, 2021
Конец банковской монополии
Сегодня в финансовой системе доминирует всего несколько крупных банков. В США четыре банка владеют 45% всех банковских вкладов. После финансового кризиса 2008 года власть крупнейших американских банков даже возросла. Это увеличило системные риски, поскольку крах одного крупного банка может потрясти всю мировую экономику. Это также означает, что банки могут навязывать более высокие требования клиентам и имеют право решать, кто должен иметь доступ к финансовой системе, а кто нет.
Big 4 US banks hold 45% of customer deposits. Why unbundling of banks is a thing. https://t.co/ZhGdG0BteS pic.twitter.com/2BYTdegg8l
— CB Insights (@CBinsights) February 4, 2016
Блокчейн может разрушить эту банковскую монополию. Он позволяет осуществлять прямой обмен ценностями между пользователями финансовой системы без необходимости в финансовых посредниках. Люди могут отправлять деньги напрямую получателям без счета в традиционном банке. Инвесторы могут покупать акции непосредственно у компаний без брокера. А сберегатели могут отправлять деньги напрямую заемщикам без посредников.
Типы платформ криптозаймов
Сегодня существует два типа платформ криптокредитования: CeFi (“Centralized Finance”) и DeFi (“Decentralized Finance”) платформы. Платформы CeFi управляются частной компанией, которая владеет платформой. Подобно брокеру или банку, эта компания получает прибыль от обмена ликвидностью между сберегателями и заемщиками. Платформы DeFi, с другой стороны, не поддерживаются какой-либо компанией, которая организует этот обмен. Вместо этого весь процесс основан на технологическом протоколе, смарт-контракте, который управляет процессами кредитования полностью автоматически. Таким образом, для криптокредитования больше не нужны банки, а нужен либо CeFi провайдер, либо DeFi протоколы.
Сейчас можно возразить, что CeFi провайдеры могут лишь заменить банки, но не упразднить их, а значит, не решить проблему концентрации власти в финансовой системе. И хотя это в определенной степени верно, эти платформы могут заменить лишь часть банковского бизнеса. Другими словами: они стимулируют конкуренцию в финансовой отрасли, атакуя основную часть банковской цепочки создания прибыли.
Платформы DeFi в конечном итоге могут однажды заменить банки – и они также могут однажды заменить поставщиков CeFi – с помощью блокчейна. Сегодня большинство операций по предоставлению крипто-кредитов по-прежнему происходит через CeFi провайдеров, поскольку большинство инвесторов предпочитают доверять компании, а не программному обеспечению. Однако в будущем ситуация может измениться, поскольку технологии постоянно развиваются. Кроме того, подрастающее поколение по-другому относится к технологиям и чаще будет выбирать не компании, а технологии. Если платформы DeFi утвердятся в долгосрочной перспективе, ни одна компания больше не будет получать долю от трансфера финансов через комиссионные или процентные ставки. В результате стоимость использования финансовой системы снизится. Крипто-кредитование, как CeFi Lending, так и особенно DeFi Lending, может внести огромный вклад в демократизацию финансовой системы, разрушить существующие монополии, снизить затраты и предложить альтернативу традиционным сберегательным счетам и срочным вкладам, а также снизить системные риски финансовой системы.
Альтернатива в условиях низких процентных ставок
Криптосберегающие счета приносят от 3% до 10% процентов в зависимости от платформы и продукта, а иногда и больше. В отличие от этого, в банке вы практически не получаете процентов, а некоторые банки сейчас даже начисляют отрицательные проценты. Криптокредитование предлагает вам привлекательную доходность, при этом вы можете снять свои активы в любое время, как в банке. Это способ выгодно вложить средства в ликвидные активы в краткосрочной перспективе, пока они не понадобятся вам для инвестиций или расходов.
Инвестиционные продукты, приносящие доход, необходимы институциональным инвесторам и компаниям, которые временно имеют в своем распоряжении крупные суммы денег и нуждаются в получении прибыли. До сих пор для этих целей служили сберегательные счета, срочные вклады и краткосрочные государственные облигации. Теперь все эти инструменты утратили свою ценность из-за политики нулевых процентных ставок, и маловероятно, что процентные ставки будут повышаться в обозримом будущем. У тех, кто хочет получать более высокие доходы от своих денег, на сегодняшних рынках мало альтернатив.
Рынок криптокредитования – будущее денежного рынка
Сегодня криптокредитование – это в основном нишевый продукт для криптокомпаний и инвесторов, знакомых с этим классом активов. У криптокомпаний часто нет другого выбора, кроме как полагаться на криптокредитование для получения финансирования, поскольку банки отказываются предлагать им свои услуги по регулятивным причинам. По мере становления токенизации активов и создания законодателями правовой определенности все больше компаний и частных инвесторов вне криптоиндустрии будут привлекать капитал через платформы кредитования и инвестировать таким образом свои активы.
Для вас, как для розничного инвестора, криптокредитование предоставляет возможности получения фиксированного дохода, которые не предлагает фондовый рынок. Инвестиции с низким уровнем риска, такие как срочные депозиты или государственные облигации категории “AAA”, стали неприбыльными из-за отрицательных процентных ставок. Инвестиции в акции или недвижимость в последние годы стали очень опасными. Альтернатив для получения прибыли почти не осталось. Криптокредитование восполняет этот пробел рынка, поскольку предлагает различные способы вложения денег в зависимости от критериев риска под привлекательные процентные ставки.
В долгосрочной перспективе криптокредитование будет атаковать и частично замещать цепочку создания капитала банками. Это ограничит рыночную власть банков и демократизирует финансовые рынки. Поскольку это в интересах инвесторов и компаний, то широкое распространение криптокредитования – лишь вопрос времени и технологического прогресса. То, что сегодня еще является нишевым рынком, через несколько лет может стать основным инвестиционным продуктом. Это также означает, что доходность со временем будет потенциально снижаться, поэтому сегодня самое время войти в рынок.
