Базовая ставка
Базовая ставка – это процентная ставка, которая выплачивается инвесторам на криптосберегательный счет без выполнения каких-либо условий, кроме вложения криптовалюты. Эта базовая ставка обычно выплачивается “в денежном эквиваленте”, то есть в криптовалюте, в которой открыт сберегательный счет. Она не включает процентные выплаты, выплачиваемые в Lending Tokens (токены кредитной платформы), бонусные проценты или распределение дивидендов. В случае с криптозаймами базовая ставка – это процентная ставка, которую заемщик должен выплачивать по займам, обеспеченным соответствующей криптовалютой, без выполнения каких-либо условий, кроме залога криптовалюты в качестве обеспечения займа.
Блокчейн
Блокчейн – это технология базы данных, которая хранит данные в зашифрованном виде. В отличие от большинства обычных технологий баз данных, существует не одна копия такой базы данных, а множество копий, хранящихся в децентрализованной и глобально распределенной компьютерной сети. Каждый раз, когда пользователь вносит изменения в базу данных, все копии базы данных у всех пользователей обновляются. В результате хранящиеся данные защищены от взлома, поскольку записи в базе данных всегда должны быть сопоставлены со всеми копиями. Таким образом, блокчейн решает главную проблему оцифровки: он делает цифровые данные неизменяемыми.
CeFi
CeFi расшифровывается как “централизованные финансы”. CeFi – это централизованные платформы криптокредитования, которые принадлежат и управляются определённой организацией, например, частной компанией. Платформы CeFi обычно предлагают услуги по обслуживанию клиентов, например выдают займы в криптовалюте и предлагают стейкинг криптовалют, имеют лицензии и регулируются законодательством в своей юрисдикции.
Залог
При криптокредитовании заемщики должны предоставить обеспечение кредита в криптовалютах, чтобы получить кредит либо в фиатной валюте, либо в другой криптовалюте. Размер требуемого обеспечения кредита по сравнению с суммой кредита варьируется от поставщика к поставщику и определяется соотношением кредита к стоимости (LTV). Обычно чем больше залог по кредиту, тем ниже процентная ставка.
Условная процентная ставка
Криптосберегатели (стейкеры) могут получить процентную ставку по доходам выше базовой, если они выполнят определенные условия, указанные платформой криптокредитования, например, согласятся получать процентные платежи в собственных кредитных токенах платформы или обязуются соблюдать период блокировки. Заемщики могут снизить процентную ставку по кредиту, например, инвестируя в Lending Token платформы или выплачивая проценты не в фиатной валюте, а в Lending Token (токене кредитной платформы).
Сложные проценты
Сложные проценты означают, что не только инвестированная сумма зарабатывает проценты, но и проценты, заработанные в прошлом, включаются в сумму, которая зарабатывает проценты в течение следующего процентного периода. Благодаря сложным процентам вкладчики получают проценты не только на свой первоначальный капитал, но и на проценты, начисленные в предыдущие процентные периоды.
Криптозаймы
Кредиты, обеспеченные криптовалютами (“криптозаймы”) – это кредиты, выплачиваемые в фиатной или криптовалюте и обеспеченные криптовалютой. Кредитные платформы определяют соотношение между суммой кредита и необходимым обеспечением кредита с помощью коэффициента Loan-to-Value (LTV).
Криптовалюта
Криптовалюта – это токен на основе блокчейна, который может использоваться в качестве платежного средства. При осуществлении платежа с помощью криптовалюты деньги отправляются не через банковскую систему, как в случае с фиатными валютами, а через децентрализованную сеть. Например, если кто-то отправляет BTC, глобальный блокчейн биткоина обновляется путем удаления суммы из кошелька отправителя и добавления ее в кошелек получателя. В отличие от традиционных банковских операций, эта операция автоматизирована. Поскольку все транзакции хранятся в нерушимой базе данных блокчейна, банки или другие поставщики финансовых услуг больше не нужны для контроля платежей.
Криптокредитование (Crypto Lending)
Криптокредитование – это выдача займов криптовалютами. Криптозаймы обычно обеспечиваются другими криптовалютами, подобно традиционному кредитованию ценными бумагами. Пользователи, предоставляющие криптовалюты на сберегательный счет, получают взамен вознаграждение за хранение, подобно вкладам в банке.
Платформа криптокредитования
На платформах криптокредитования пользователи могут найти в основном два предложения: возможность брать кредиты, обеспеченные криптовалютой, и открывать криптосберегательные счета. Платформы крипто-кредитования классифицируются как CeFi (“Централизованное финансирование”) или DeFi (“Децентрализованное финансирование”).
Криптосберегательный счет
Криптосберегательные счета – тип счетов, позволяющих вкладчикам криптовалюты получать проценты за хранение.
DeFi
DeFi означает “децентрализованное финансирование”. Децентрализованные платформы крипто-кредитования не принадлежат и не управляются централизованной организацией или частной компанией, а управляются протоколом на основе блокчейна, который автоматизирует все операции с помощью смарт-контрактов. Такие платформы обычно не регулируются законом.
Фиатная валюта
Фиатная валюта – это валюта, выпущенная центральным банком какой-либо страны, например, доллар США, евро или британский фунт стерлингов. Внутренняя ценность фиатной валюты основана на ее функции как общепризнанного, поддерживаемого государством платежного средства и хранилища стоимости.
Кредитные токены (Lending Tokens)
Токены кредитования – это криптовалюты, выпущенные платформами криптокредитования, которые используют эти токены для финансирования или работы своих платформ криптокредитования. Пользователи криптозаймов, инвестирующие в эти токены, обычно получают более высокие процентные ставки на соответствующей платформе криптозаймов.
Ликвидация
Ликвидация залога по кредиту может произойти, если заемщик не предоставит дополнительный залог после получения маржин-колла или если соотношение кредита к стоимости (LTV) превысит определенный порог (обычно этот порог составляет от 90 до 100 процентов). В этом случае поставщик криптокредитов имеет право продать (“ликвидировать”) залог по кредиту заемщика и использовать его для погашения остатка кредита до тех пор, пока не будет восстановлен заранее оговоренный LTV. Некоторые провайдеры даже сохраняют право продать 100 процентов залога по кредиту и полностью погасить кредит, но это не является стандартом в отрасли.
Соотношение суммы займа к сумме залога (LTV)
Коэффициент отношения суммы займа к сумме залога (LTV) описывает соотношение между суммой займа и стоимостью криптовалют, внесенных в качестве обеспечения займа. LTV уменьшается, когда стоимость залога кредита увеличивается или часть суммы кредита погашается. LTV увеличивается, если стоимость залога уменьшается или берется большая сумма кредита. Большинство провайдеров криптокредитования требуют, чтобы LTV по кредиту составлял 50%. Если заемщики выбирают более низкий LTV, они должны внести больше залога по кредиту и, как правило, получают взамен более низкую процентную ставку по кредиту. Если LTV превышает критическое значение, например, из-за падения рыночной стоимости залога по кредиту, кредитор обычно инициирует маржин-колл.
Маржин-колл
Если соотношение кредита к сумме обеспечения (LTV) превышает критический порог – то есть стоимость залога криптовалюты приближается к стоимости кредита, платформа криптокредитования инициирует маржин-колл. Критический порог, при котором срабатывает маржин-колл, варьируется от платформы к платформе и обычно составляет от 60 до 80 процентов LTV. Когда происходит margin call, заемщик получает уведомление от платформы криптокредитования, обычно по электронной почте, текстовым сообщением или по телефону, и ему требуется восстановить оговоренный LTV. Затем заемщик либо частично погашает кредит, либо вносит дополнительный залог по кредиту. В большинстве случаев заемщику устанавливается срок, в течение которого он должен восстановить согласованный LTV. Если заемщик не выполняет это требование или если LTV продолжает расти, залог по кредиту может быть (частично) ликвидирован.
Хомяки, или Креветки
Хомяки – это инвесторы с небольшой суммой депозита, в то время как инвесторы с более крупными депозитами называются китами. Большинство розничных инвесторов являются Хомяками. Ставки кредитования часто различаются в зависимости от суммы вклада. Как правило, кредитные платформы платят более высокие ставки за меньшие вклады, поэтому ставки “хомяков” часто более привлекательны, чем ставки “китов”. Точное определение того, что такое “хомяк” или “кит”, отличается от платформы к платформе.
Смарт-контракт
Смарт-контракт – алгоритм, который выполняет определенные операции автоматически, основываясь на функции “если – то”. При выполнении определенного критерия смарт-контракт автоматически запускает действие. В криптокредитовании такие операции, как выплата кредита или процентов, могут быть автоматизированы с помощью смарт-контрактов. Например, используя следующую функцию “если – то”: “если заемщик внесет 10 биткоинов в качестве залога по кредиту, он получит 50 процентов от текущей рыночной стоимости в качестве кредита, выплачиваемого в USD Tether”. Такие смарт-контракты используются, в частности, платформами DeFi.
Стейблкоин
Стейблкоин – это криптовалюта, стоимость которой привязана к активу со стабильной стоимостью, например, фиатной валюте, драгоценному металлу. Цель – снизить волатильность криптовалюты, чтобы ее можно было использовать в качестве надежного средства платежа или хранилища ценности.
Токен
Токен – это зонтичный термин для цифровых активов, секьюритизированных на блокчейне. Существует три основных типа токенов:
- Защитные токены обеспечивают секьюритизацию ценной бумаги.
- Утилитарные токены обеспечивают право на использование платформы блокчейн.
- Платежные токены выступают в качестве платежного средства.
Термин “криптовалюта” часто используется как синоним термина “платежный токен”.
Токеномика
Токеномика описывает бизнес-модель токена (криптовалюты) на основе блокчейна. В криптокредитовании токеномика токена криптокредитования описывает бизнес-модель платформы криптокредитования, выпускающей токен кредитования, и развитие доходности данного токена. Каждый, кто хочет инвестировать в токен криптокредитования, должен понимать токеномику соответствующего провайдера.
Киты
Киты – это инвесторы с большим размером депозита, в то время как инвесторы с меньшим размером депозита называются хомяками. Большинство профессиональных инвесторов являются Китами. Ставки кредитования часто различаются в зависимости от суммы вклада. Как правило, кредитные платформы платят более высокие ставки за меньшие вклады, поэтому ставки “китов” часто менее привлекательны, чем ставки “хомяков”. Точное определение того, что такое “хомяк” или “кит”, отличается от платформы к платформе.
